اخبار قطر اليوم – وطن نيوز
اخر اخبار قطر – اخبار قطر العاجلة
W6nnews.com ==== وطن === تاريخ النشر – 2026-03-29 13:50:00
نسخة لوسيل – وكالات البنوك الخليجية قادرة على استيعاب صدمة جيوسياسية لمدة شهر إلى شهرين بدعم من قوة رؤوس أموالها، مع توقعات بتراجع الأرباح بين 5% و15%. يمكن أن يؤدي خفض أرباح عام 2026 بنسبة 50٪ إلى توفير 10 مليارات دولار من رأس المال الأساسي. وقد يكون لدى بنوك مثل الجزيرة والشارقة الإسلامي وأبو ظبي الإسلامي نسب رأس مال أساسي أقل من 13%. وتتمتع البنوك الخليجية بالقدرة على استيعاب صدمة جيوسياسية تدوم ما بين شهر وشهرين، مدعومة بقوة رؤوس أموالها، فيما من المتوقع أن تتراجع الأرباح بنسبة تتراوح بين 5% و15%، بحسب سيناريو أعدته وكالة بلومبرج إنتليجنس. لكن بالنسبة لبنوك الجزيرة، ومصرف الشارقة الإسلامي (SIB)، ومصرف أبو ظبي الإسلامي (ADIB)، وبنك دبي الإسلامي (DIB)، والبنك التجاري القطري (CBQ)، وبنك الكويت الوطني (NBK)، قد تنخفض نسب رأس المال الأساسي من المستوى الأول (CET1) إلى أقل من مستوى 13٪، الأمر الذي يتطلب الحفاظ على رأس المال. ويشكل الدعم الذي تقدمه البنوك المركزية، كما هو الحال في دولة الإمارات العربية المتحدة، ضغطاً على توزيعات الأرباح المرحلية. يمكن أن يؤدي تخفيض أرباح الأسهم بنسبة 50٪ إلى توفير ما يصل إلى 10 مليارات دولار من رأس المال الأساسي من المستوى الأول. – خفض توزيعات الأرباح: يمكن للبنوك في دول مجلس التعاون الخليجي الحفاظ على نحو 10 مليارات دولار من رأس المال الأساسي من الشق الأول عن طريق تخفيض توزيعات أرباح 2026 بنسبة 50%. ويعادل ذلك نحو 50 نقطة أساس إضافية من هامش الأمان في نسبة رأس المال الأساسي (CET1) على مستوى إجمالي الأصول المرجحة بالمخاطر للقطاع، وهو رأس المال الذي يمكنه استيعاب جزء من الضغوط على الربحية الناتجة عن ارتفاع تكلفة المخاطر وبطء نمو الائتمان. يفترض سيناريو بلومبرج إنتليجنس أن حرب إيران ستستمر لمدة شهر إلى شهرين، مع تجربة كوفيد-19 كسابقة مباشرة، عندما خففت الجهات التنظيمية متطلبات رأس المال في مقابل الحد من التوزيعات. وسيدعم هذا رأس المال الإضافي نسب رأس المال الأساسي من الشق الأول لتتجاوز 13% في البنوك ذات القاعدة الرأسمالية المحدودة نسبياً، مثل الجزيرة، والبنك السعودي للاستثمار، وبنك دبي الإسلامي، وبنك أبوظبي الإسلامي، والبنك التجاري القطري، وبنك الكويت الوطني، بزيادات تتراوح بين 30 و100 نقطة أساس نتيجة لتخفيض أرباح الأسهم بنسبة 50%. يمكن للبنوك في دول الخليج الحفاظ على حوالي 10 مليارات دولار من رأس المال الأساسي من المستوى الأول عن طريق خفض أرباح عام 2026 بنسبة 50٪. صلابة رأسمال بنوك الخليج دخلت بنوك دول مجلس التعاون الخليجي هذه المرحلة بهوامش رأسمالية مريحة، حيث تجاوز متوسط نسب رأس المال الأساسي من الشق الأول على مستوى القطاع متطلبات بازل 3، في حين استقرت القروض المتعثرة عند أدنى مستوياتها الدورية بالقرب من 2.5%. ولكن مع اقتراب إغلاق مضيق هرمز، وافتراض استمرار الاضطرابات لمدة شهر أو شهرين، قد تبدأ ضغوط الاقتصاد الكلي في الظهور على الأرباح مع بعض التأخير. ويفترض سيناريو رأس المال لدى بلومبرج إنتليجنس تراجع الأرباح نتيجة لانخفاض نمو الائتمان بنحو 3 نقاط مئوية عن التقديرات المتفق عليها، وزيادة تكلفة المخاطر بين 20 و50 نقطة أساس، مع تعويض جزئي من خلال تشديد الرقابة على الإنفاق. إذا طال أمد الصراع، فقد تتم إعادة معايرة نسب توزيع الأرباح. ويبدو أن بنك الجزيرة، وبنك دبي الإسلامي، والبنك التجاري القطري، وبنك الكويت الوطني هي الأكثر عرضة للضغوط، حيث تقترب نسب رأس مالها الأساسي من المستوى الأول أو تنخفض إلى ما دون مستوى 14%. الحفاظ على هيكل رأس المال تدعم قوة رأس مال البنوك في دول مجلس التعاون الخليجي الهوامش المريحة لأدوات المستوى الأول الإضافية (AT1) بحوالي 14%، وأدوات المستوى 2 (المستوى 2) بحوالي 8%. ومع ذلك، فإن بعض الحالات، مثل الجزيرة والإنماء، تقترب من المستويات التي قد تستدعي تدقيق الائتمان، حيث تصل نسب رأس المال الإضافية من المستوى الأول إلى حوالي 30%. ومن بين 9.2 مليار دولار إضافية من أدوات رأس المال من المستوى الأول و500 مليون دولار من أدوات المستوى 2 القابلة للاستدعاء هذا العام، من المتوقع أن يتم تحديد القرارات ذات الصلة من خلال مسار تخفيف التصعيد، وظروف سوق الديون الأولية، وأي تحركات تنظيمية محتملة. وإذا طال أمد الحرب وظلت فروق العائدات أقل من مستويات إعادة التسعير، فإن البنوك التي تحتاج إلى إعادة التمويل قد تواجه ضغوطا إضافية. ولكن حتى في ظل هذا السيناريو، فإن تباطؤ نمو الائتمان بنحو 3 نقاط مئوية إذا استمر الصراع في إيران لمدة شهر أو شهرين ــ وربما يصل إلى 50% إذا طال أمده ــ من شأنه أن يخفف الضغوط على رأس المال ويوفر هامشاً جزئياً من الدعم على الرغم من تشديد شروط التمويل. تقليص هوامش رأس المال بسبب الحرب في بداية الصراع، سجلت البنوك في قطر والكويت نسب رأس مال إجمالية تتجاوز الحد الأدنى التنظيمي، حيث بلغت نسبة بنك قطر الوطني 19%، ومصرف الريان 24%، وبيت التمويل الكويتي 20%. وفي المقابل، تبدو هوامش الأمان أضيق بالنسبة للبنك التجاري القطري عند 12.23% من رأس المال الأساسي فئة 1 وبنك الكويت الوطني عند 13.09%. وإذا امتد الصراع، فمن المرجح أن تلجأ البنوك المركزية إلى خفض هامش مواجهة التقلبات الدورية وهامش الحفاظ على رأس المال، على غرار استجابة الإمارات ذات الركائز الخمس، والتي تضمنت تحرير هامش مواجهة التقلبات الدورية وهامش الحفاظ على رأس المال، ومنح مرونة في نسب الاحتياطي تصل إلى 30%، وتوفير السيولة لأجل، وتأجيل تصنيف القروض. وللكويت سابقة في هذا المجال، إذ خفضت في 2020 الرسوم المرتبطة بسيولة الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة، وخففت متطلبات الاحتياطي، قبل أن تنهي هذه الإجراءات تدريجيا بحلول يناير/كانون الثاني 2023. أما قطر فلم تقدم أي تخفيف لرأس المال خلال الجائحة، مما يجعل أي تفعيل للهوامش بدافع الحرب تحولا في السياسة. ويساهم تباطؤ نمو الائتمان في تحقيق تعويض جزئي وتخفيف الضغط على الأصول المرجحة بالمخاطر. حل متوسط المدى إن التوصل إلى حل للحرب مع إيران خلال فترة تتراوح بين شهر إلى شهرين يمثل السيناريو الأرجح على المدى المتوسط لدينا، حيث يتطور الصراع إلى حرب تمتد لأكثر من شهر في ظل جمود دبلوماسي بين أمريكا وإيران بشأن شروط وقف إطلاق النار. خلال هذه الفترة، يظل مضيق هرمز عرضة لهجمات متفرقة على السفن التجارية، في حين تظل حركة المرور العابرة متوقفة تقريبًا. وبحلول شهر مايو/أيار، قد يؤدي استمرار تعطيل صادرات الخليج العربي إلى دفع أسعار النفط إلى نحو 120 دولاراً للبرميل، مما يؤدي إلى زيادة التضخم وزيادة خطر انزلاق الاقتصادات الكبرى إلى الركود. تظهر عوامل مثل انخفاض مخزونات الذخيرة، وضعف احتمالات تغيير النظام، وانخفاض معدلات التأييد للرئيس الأمريكي كضغوط قد تدفع نحو التسوية. وإذا تم تحقيق ذلك، فمن المتوقع أن تستأنف تدفقات الطاقة والشحن تدريجيا، لكن آثار صدمة العرض وتراكم المخزون وإعادة توجيه السفن قد تستغرق أسابيع قبل أن تتبدد تماما.
